多数投资者都知道对行情判断错误时应该止损，也有过止损操作的经历。但是在实际操作中，很多投资者对止损的理解是有偏差的。有的投资者认为，止损就是简单的割肉。只要亏损了就止损，一套就割。这样虽然干脆利索，而且不会被套牢，但最终的结果往往是越割越瘦。

实际上止损是非常有技巧性的操作，不同的环境、不同的个股，设定的止损位都是不一样的。那么到底应该采取哪种方法来设定止损位呢?当然，投资者可以根据自己的实际情况，灵活设定止损位。但无论怎样设定止损位都应该注意:止损位必须结合自己买人股票的理由来设定。

在实战中，投资者对止损的设定可以结合以下两点来综合制订。

3.1灵活止损原则

不管什么人，每次买进股票总会有理由。当买入的理由已经不存在了，那么自然就要卖出股票止损。这就是灵活的止损位设定原则。

如果按照“突破10日平均线”作为买人理由，那么相应的“跌破10日平均线”时就应该卖出;如果觉得这个股票“走势很强”作为买人理由，那么“走势变弱”时就应卖出;如果按照“这个股票要送股”作为买入理由，那么送股之时就是卖出之时。

通过灵活设置止损位，投资者在买人股票后止损位可能会随着行情发展而变化。交易不同股票时设定的止损位也不相同。这时投资者应该注意一点:可以将止损位向上抬高，但永远不能将止损位向下降低。止损线至少是水平线，或者应该向上倾斜。以下降过程中的均线、向下倾斜的趋势线做为止损线都不是很好的选择。

如图6-4所示，2010年3月24日，汉商集团(600774)股价突破一条阻力线。如果投资者以此为理由买入股票，可以将止损位设定在这根阻力线上。4月27日，股价跌破止损线。这证明投资者之前的判断失误，此时应该卖出股票止损。因为买入点和止损点基本在一条水平线上，投资者这样操作的损失不会太大。

图6-4汉商集团日K线

如图6-5所示，2009年10月12日，莱茵置业(000558)股价突破30日均线。如果投资者以此为理由买入，可以将止损位设定在30日均线上。12月25日，股价跌破30日均线。此时投资者应该卖出股票止损。因为在这段时间内30日均线呈上升趋势，所以即使投资者止损卖出，也可以有不错的收益。

图6-5莱茵置业日K线

3.2刻板止损原则

投资者在一次交易中最多能够容忍多大幅度的亏损，就可以将这个亏损幅度做为止损位。一旦股价跌破止损位，投资者应该马上止损。这种将止损位固定在一个价位上的方式，就是刻板止损的原则。

刻板止损原则简单易用，比较适合新入市的投资者使用。但是这种简单的方法有个很大的弊端:当股价涨跌节奏较快时，投资者可能还没来得及卖出股票，股价就跌回止损线附近了。这样曾经获得的账面收益就变成了实际的损失。

为了解决这个问题，投资者可以采用一种将止损位向上浮动的办法。股价每上涨一定幅度，就将止损价抬高同样价位。

如图6-6所示，假设投资者在2010年6月3日以20元价格买入兴蓉投资(000598)股票。按照刻板止损原则，止损位可以设定在股价下跌10％，也就是18元位置。此后股价向上突破24元后开始下跌。

图6-6兴蓉投资日K线

为了锁定自己的收益，投资者可以采用止损位向上浮动的办法。具体操作方法是：股价每上涨2元，就将止损位向上调整2元。例如6月8日股价突破22元，投资者可以将止损位由18调整到20元。6月10日股价突24元，这时止损位就顺势提高到22元。6月18日，股价跌破22元止损位，投资者可以将手中的股票卖出。通过这样的操作、投资者有效地保住了自己已获得的收益。